Dzimusi Priekuļu novada Liepas pagasta Skangaļu muižā, Vidzemē.
Tēvs: Voldemārs fon Knīrīms (Johann Karl Woldemar von Knieriem, 1849-1935), agronoms, Skangaļu muižas īpašnieks, Rīgas Poltehniskās augstskolas lauksaimniecības profesors (no1880. gada) un Rīgas Politehniskā institūta direktors (1906-1916), Herdera institūta Rīgā docents (1920-1925).
1915. gadā emigrēja uz Zviedriju.
Vīrs: Gunārs Palme (Gunnar Palme, 1886-1934), apprecējās 1916. gadā.
Bērni:
Klāss (Claës Palme, 1917—2006),
Katarīna (Catharina Palme Nilzén, 1920—2002),
Ūlofs (Sven Olof Joachim Palme, 1927—1986).
Sabiedriskā darbība:
Tiek raksturota kā politiski konservatīva un aktīva dalībniece labējo sieviešu savienībā, bija iesaistīta arī dažādās bezpeļņas apvienībās un Fredrikas Brēmeras savienībā (Fredrika Bremer Förbundet) - Zviedrijas sieviešu tiesību aizstāvības organizācijā. Inform. no zviedru ģenealoģijas datu bāzes: Släktdatabas Listerlandet .
Skangaļu muiža:
Elizabete Palme kopā ar bērniem vasaras ( līdz 1935. gadam) pavadīja Skangaļu muižā. Meita Katarīna Palme par šo laiku 1999. gadā publicēja atmiņu grāmatu “Vasaras Skangaļos” (Somrarna på Skangal). Latvijai atgūstot neatkarību, Palmes ģimene 1994. gadā atguva tiesības
uz Skangaļu muižu un nolēma to atdāvināt Pestīšanas armijai. Skangaļu muižas kunga mājā ir ierīkots Ūlofa Palmes muzejs. Muižas kompleksā atrodas arī skola, viesu nams, garīgās attīstības centrs.